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新三板精选层股票能够转板到科创板吗?

作者:太平洋在线下载发表时间:2021-10-10 04:16:34浏览:

首先答案是能太平洋在线

2020年6月3日,证监会发布了《中国证监会关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》(以下简称《意见》),旨在建立转板上市机制,规范转板上市行为,统筹协调不同上市路径的制度规则,做好监管衔接,《意见》指出,符合条件的新三板挂牌公司可以申请转板至上交所科创板或深交所创业板上市。

《意见》主要内容有:

1、基本原则

市场导向、统筹兼顾、试点先行、防控风险;

2、主要制度安排

对转入板块范围、转板上市条件、转板上市程序、转板上市保荐、股份限售安排等方面作出原则性规定;

3、监管安排

严格转板上市审核、明确转板上市衔接、压实中介机构责任、加强交易所审核工作监督、强化责任追究。明确了上交所、深交所、全国股转公司、相关中介机构等各方责任,对于转板上市中的违法违规行为,将依法依规严肃查处。

一、转板条件

申请转板上市的企业应当为新三板精选层挂牌公司,且在精选层连续挂牌一年以上,还应当符合转入板块的上市条件。转板上市条件应当与首次公开发行并上市的条件保持基本一致,交易所可以根据监管需要提出差异化要求。

二、转板程序

转板上市属于股票交易场所的变更,不涉及股票公开发行,依法无需经中国证监会核准或注册,由上交所、深交所依据上市规则进行审核并作出决定。企业履行内部决策程序后可提出转板上市申请,交易所审核并作出是否同意上市的决定,企业在新三板终止挂牌并在上交所或深交所上市交易。同时,交易所可以根据需要,在上市条件中对股东人数、持股比例、市值及流动性等提出要求。转板上市由交易所依据上市规则审核并作出决定。

此项政策将大大改善近几年新三板市场的低迷状况。

三、精选层挂牌标准

连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司,可以申请公开发行并进入精选层,需要满足下列四套标准之一:

标准一:针对已有稳定高效盈利模式的盈利型公司:市值不低于2亿元,最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%,或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%;

标准二:针对盈利模式清晰,业务快速发展的成长型公司:市值不低于4亿元,最近两年营业收入平均不低于1亿元,且最近一年营业收入增长率不低于30%,最近一年经营活动产生的现金流量净额为正;

标准三:针对具有一定研发能力且研发成果已初步实现业务收入的研发型企业:市值不低于8亿元,最近一年营业收入不低于2亿元,最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%;

标准四:针对市场认可度高、研发创新能力强的创新型企业:市值不低于15亿元,最近两年研发投入合计不低于5000万元。

新三板转板的条件是怎样的?

首先,新三板挂牌企业要达到在证券交易所上市的条件。

如前所述,我国实行的是发行和上市分离的制度。这就从制度规定了这样一种体制,那就是证券交易所有决定是否让已经经过证监会公开发行批准的企业在其交易所上市的权力。因此企业欲在交易所上市就要满足交易所规定的上市标准。

按照沪深交易所修订的上市规则,主板上市需要股本在5000万元以上,公开发行的股份达到公司股份总数的25%(股本超过4亿元的,这一比例是10%);创业板则要求股本总额不少于3000万元,公司股东不少于200人。

其次,《证券法》的修改以及证券发行制度的改革。

对于转板问题,需要有一个合理的机制以及一套规范的制度安排。这其中包括要对《证券法》进行修改。现行《证券法》有关市场体系的规定主要是立足于交易所市场,欠缺对多层次场外市场的整体设计,对不同层次的资本市场(包括场外和场内)之间的转板机制缺乏基本规定。

其次,还应调整现行《证券法》有关对股票发行采取核准制以及与之相配套的发行条件、发审委制度等相关规定,实行更加灵活的核准制度或者逐步实现由核准制向注册制的转变。

第三,新三板的健康发展。

目前新三板市场尚处于起步阶段,交易规则、信息披露、监管制度等仍有待完善。

因此,在现阶段,企业由新三板向创业板、主板等板块转板就不可操之过急,而是要循序渐进,逐步采取措施促进新三板本身不断完善,从而为转板创造条件。

第四,防止监管套利的制度和措施的完备。

如果在新三板挂牌企业可以通过直接转板进入创业板等板块进行上市,那么管理层需要防范新三板转板过程中的监管套利问题。

因此这也需要进行整体设计,协调好证监会、交易所、新三板以及其他层次场外交易市场的关系,理顺各种机制,防止监管套利以及利益输送等问题的发生。

综合上述几点,虽然由新三板直接转板到主板理论上有一定的可行性,但是现阶段无论在顶层设计还是具体操作等方面条件都还不完全具备,还需要进行制度改革以及等待市场的逐步完善。

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